Одновременно со знаком «Снайпер» была установлена его более низшая ступень — знак «За отличную стрельбу», который заменил собой уже исчерпавший свои возможности знак «Ворошиловский стрелок» II ступени. Приказом НКО СССР № 139 от 21 мая 1938 г. для поощрения красноармейцев, командного и начальствующего состава за отличные достижения в стрельбе из винтовки, пулемета, револьвера и пистолета, а также при отличных знаниях материальной части оружия и бережном к нему отношении учреждался этот знак. Право награждения знаком «За отличную стрельбу» 1938 года предоставлялось Военным Советам военных округов. Действие знака было расширено на состав находящийся на береговой службе ВМФ, приказом от 23 июля 1940 года, НК ВМФ за номером 397.
С 1938 по июль 1941 г. было выпущено 291115 штук. В связи с началом войны выпуск был прекращен и больше не возобновлялся.